自己有 10 万本金想炒股，看别人说融资能凑更多钱赚更多，可打开券商 APP 半天找不到入口，也不知道要啥条件、具体咋操作，生怕弄错了亏更多钱？新手朋友第一次接触股票融资，肯定都有这种纠结，今天云哥就带大家一步步搞懂，股票融资（主要说股民借钱炒股）到底该怎么操作，每个步骤都讲明白，一起往下看吧！

一、基础问题：先搞懂！股民做股票融资，到底是跟谁借钱？要啥条件才能做？

首先得明确，咱们股民做股票融资，不是跟随便谁借，是跟证券公司（简称券商） 借，这个业务叫 “融资融券” 里的 “融资”。那不是所有人都能做，得满足条件才行：

• 资金门槛：在券商开户满 6 个月，而且账户里的资产（股票 + 现金）最近 20 个交易日日均不低于 50 万。比如你账户里一直有 50 万，或者有 100 万放 10 天再取走，都算满足。
• 风险测评达标：得做风险测评问卷，结果得是 “积极型” 或 “激进型”，因为融资炒股风险高，保守型投资者不让做。
• 没有不良记录：比如没有违规炒股、欠券商钱不还的情况，信用得好。

有人会问，我只有 30 万，不够 50 万咋办？那暂时做不了融资，只能先玩普通炒股，等资金够了再申请。别想着找 “民间配资” 凑钱，那些大多是非法的，钱进去很可能拿不出来，风险比正规融资高 10 倍都不止。

二、场景问题：满足条件后，第一步该干啥？在券商 APP 上怎么开通融资权限？

满足条件后，开通融资权限其实很简单，主要分 3 步，云哥以常见的券商 APP 为例，给大家说详细步骤：

1. 登录券商 APP，找到融资融券入口：打开你开户的券商 APP（比如同花顺、东方财富、中信证券 APP），在 “我的” 页面里找 “融资融券” 或 “信用账户”，点进去就能看到开通入口。
2. 提交资料，完成视频认证：按提示填个人信息（身份证号、联系电话这些，系统一般会自动填好），然后需要做视频认证 —— 券商工作人员会通过视频问你几个问题，比如 “你知道融资炒股有风险吗？”“是你本人自愿开通吗？”，你如实回答 “是” 就行，整个过程也就 1-2 分钟。
3. 等待审核，开通信用账户：提交资料后，券商会在 1-2 个工作日内审核，审核通过后，会给你开通一个 “信用账户”（跟平时炒股的 “普通账户” 分开），然后你把普通账户里的资金或股票转到信用账户，就能开始融资了。

有人会问，一定要去券商营业部开通吗？不用！现在大部分券商都支持线上开通，不用跑线下，在家用手机就能搞定，特别方便。

三、场景问题：开通后怎么融资买股票？具体操作步骤是啥？能买所有股票吗？

开通信用账户、转好资金后，就能融资买股票了，具体操作分 4 步：

1. 在信用账户里 “融资买入”：打开信用账户，在交易页面选 “融资买入”，然后输入你想买的股票代码（比如贵州茅台 600519）。
2. 选择融资额度，确定买入价格和数量：比如你信用账户里有 10 万本金（叫 “保证金”），券商一般会给你 1 倍的 “融资额度”，也就是能借 10 万，所以你最多能买 20 万的股票。输入想买的价格和数量（比如买 100 股，每股 1800 元，就是 18 万），确认后提交订单。
3. 等待成交，查看持仓：提交订单后，跟普通炒股一样，成交了就能在 “信用持仓” 里看到你买的股票，同时能看到你借了多少钱（比如买 18 万的股票，自己出 10 万，借了 8 万）。
4. 赚钱后 “卖券还款”，了结负债：要是股票涨了，比如涨到 1900 元 / 股，你想卖了赚钱，就选 “卖券还款”—— 卖掉股票后，系统会先把你借的 8 万和利息扣掉，剩下的钱（比如卖了 19 万，扣完 8 万本金和几十块利息，剩下 10 万多）会回到你的信用账户，这就算完成一次融资操作了。

但要注意，不是所有股票都能融资买！券商有个 “融资标的池”，只有在池子里的股票（代码前带 “R” 的）才能融资买，比如茅台、京东、腾讯这些大公司的股票大多在池子里，小公司、业绩差的股票一般不在，买的时候 APP 会提示你能不能融资。

四、解决方案：要是融资买的股票跌了，会怎样？跌到多少会被 “爆仓”？该怎么办？

这是新手最担心的问题，融资买的股票跌了，不仅本金会亏，还得欠券商的钱，风险比普通炒股高很多。具体会怎样，得看 “维持担保比例”：

• 维持担保比例是什么？ 简单说就是你信用账户里的总资产（股票市值 + 现金）除以你欠券商的钱（融资负债），公式是：维持担保比例 =（总资产 ÷ 融资负债）×100%。
• 不同比例对应不同情况：
  • 正常情况：比例≥150%，没啥问题，不用管；
  • 预警线：比例跌到 130%-150% 之间，券商会给你发短信提醒，让你加钱或卖股票；
  • 平仓线：比例跌到 130% 以下，券商会强制 “平仓”—— 把你融资买的股票卖掉，用来还你欠的钱，要是卖了之后还不够，还会让你补钱。
  
  

举个例子：你用 10 万本金融资 10 万，买了 20 万的股票（维持担保比例 = 20 万 ÷10 万 = 200%）。要是股票跌了 20%，市值变成 16 万，维持担保比例 = 16 万 ÷10 万 = 160%，还在安全线内；要是跌了 35%，市值变成 13 万，比例 = 13 万 ÷10 万 = 130%，就到平仓线了，券商会强制卖股票。
那要是快到平仓线了该怎么办？有两个办法：

1. 加钱进信用账户：比如加 2 万，总资产变成 15 万，比例 = 15 万 ÷10 万 = 150%，就回到安全线了；
2. 主动卖一部分股票：比如卖 5 万的股票，还掉 5 万负债，剩下 11 万股票和 5 万负债，比例 = 11 万 ÷5 万 = 220%，也安全了。

五、解决方案：要是不想做融资了，怎么把信用账户里的钱转出来？有啥限制吗？

要是你想把信用账户里的钱转回到普通账户，再提到银行卡，得满足一个条件：信用账户里没有负债（也就是不欠券商钱了）。具体操作步骤：

1. 先还清所有融资负债：要是还有股票，就 “卖券还款” 把股票卖掉，还清本金和利息；要是有现金，就直接 “现金还款” 还掉负债。
2. 把 “可用资金” 转到普通账户：还清负债后，信用账户里剩下的钱叫 “可用资金”，在 APP 里找 “担保品划转”，选择 “信用账户转普通账户”，输入金额，确认后就能转过去。
3. 从普通账户提现到银行卡：转到普通账户后，就跟平时一样，点 “提现” 就能把钱提到银行卡了。

但要注意，当天卖股票的钱，当天不能转走，得等第二天（T+1）才能转，这跟普通炒股的规则一样。

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最后跟大家说点我的个人心得。股票融资操作其实不难，难的是控制风险 —— 别觉得能借更多钱就贪心，新手最好先小金额试试，比如只用 10 万本金融资 5 万，熟悉流程和风险后再慢慢调整。而且一定要记住，融资是 “放大器”，能让你赚更多，也能让你亏更多，要是对股票没把握，千万别碰。希望这篇教程能帮到想了解融资操作的新手朋友，咱们炒股还是得稳一点，先保住本金，再想着赚钱！