打开理财 APP 刷产品的时候，是不是经常看到 “业绩基准 3.9%” 的标注？很多朋友一看到这个数，立马就会想 “这就是我能拿到的预期收益吧，看着还挺不错”，于是没多琢磨就买了。结果等到产品到期，实际到手的收益要么比 3.9% 少了零点几，要么偶尔高一点但心里没底，甚至有的时候还没达标，这时候才犯嘀咕 —— 业绩基准 3.9% 到底是不是预期收益啊？为啥跟实际拿到的不一样？今天小编就来把这事说透，别再搞错了！真实含义马上告诉你，一起往下看吧！

一、先给准话！业绩基准 3.9% 真不是预期收益

1. 问：直接说答案！业绩基准 3.9% 到底是不是预期收益？

答：真不是！这是最容易踩的坑，很多人都把两者混为一谈。预期收益以前是有些理财会标的，大概意思是 “大概率能拿到这么多”，甚至有的时候还隐含点 “承诺” 的意思；但业绩基准 3.9% 完全不一样，它就是个 “参考目标”，就像你计划周末大扫除，想把家里全收拾干净，这是目标，但最后能不能收拾完、收拾多干净，还得看你有没有时间、累不累。业绩基准 3.9% 也是这样，不是说定了这个数，就一定能拿到，实际收益可能高、可能低，全看市场和产品表现。

2. 问：那两者到底有啥不一样？光说不一样，我还是分不清啊？

答：别急，小编给大家整理了个对比表格，这样就可以清楚看到两者的区别，再也不用糊里糊涂的了：

对比项	业绩基准 3.9%	以前的 “预期收益”	核心差别
到底是啥意思	参考目标，反映产品 “可能达到” 的收益水平	曾被部分产品用来暗示 “大概率能拿到的收益”	一个是 “参考”，一个曾偏 “承诺”
能不能保证拿到	完全不能保证，只是参考	旧规下部分产品让用户觉得 “基本能拿到”	业绩基准无任何保证性
现在理财还用吗	现在所有理财基本都用这个说法	新规后很少见了，怕用户误解	业绩基准是当前唯一主流表述

就拿小编身边朋友的例子说，他去年买了个业绩基准 3.9% 的理财，以为到期能拿 390 块收益（投 1 万），结果实际只拿了 350 块，他还去问客服 “为啥预期收益没达标”，客服解释半天他才明白，原来自己把业绩基准当成预期收益了，根本不是一回事。

3. 问：那为啥现在理财都不用 “预期收益”，非要用 “业绩基准” 呢？

答：就是为了避免大家误解啊！以前有些产品标 “预期收益”，用户以为是保证能拿到的，结果没达标就会有纠纷；现在换成 “业绩基准”，就是明明白白告诉你 “这只是个参考，不是承诺”，把风险说在前头。就像买衣服，以前商家说 “你穿肯定好看”（类似预期收益），现在说 “这件衣服版型适合你，可以试试”（类似业绩基准），前者容易让人有过高期待，后者更客观。

二、那业绩基准 3.9% 到底是啥？说通俗点

1. 问：别讲专业词，业绩基准 3.9% 用大白话说是啥意思？

答：大白话就是 “这款理财努力想达到的收益目标”。比如理财机构拿你的钱去投资，主要投债券、银行存款这些稳一点的东西，他们根据这些投资品的预期收益，算出来 “要是顺利的话，大概能做到 3.9% 的收益”，这个 3.9% 就是业绩基准。但 “顺利” 这俩字很关键，要是投资的时候遇到债券价格跌了，或者市场利率变了，那实际收益就会受影响，可能就到不了 3.9%。

2. 问：那 3.9% 这个数是随便定的吗？比如想写 3.9% 就写 3.9%？

答：根本不是随便定的！机构定这个数，得考虑好几个因素，小编给大家列出来，这样就清楚了：

• 首先看 “投啥”：要是理财主要投国债、高评级企业债，这些东西的收益一般在 3.5%-4.2% 之间，3.9% 就是参考这个区间定的；要是投的东西里有少量股票，那 3.9% 还得考虑股票的波动风险，不会定太高。
• 然后看 “市场情况”：比如现在银行一年期定期存款才 1.5%，要是理财业绩基准定 5% 就太离谱了，没人信；3.9% 在当下市场环境里，属于比较合理的范围，不会让人觉得不切实际。
• 最后看 “过往业绩”：机构会看以前跟这款理财差不多的产品，以前那些产品实际收益大多在 3.7%-4.1% 之间，那新产品定 3.9% 就有依据，不是拍脑袋想的。

3. 问：那要是业绩基准 3.9%，实际收益有可能超过吗？还是只能低于？

答：都有可能！不是说只能低于，也不是说一定能超过。比如市场行情好的时候，机构投的债券涨了，或者拿到了额外的利息，那实际收益可能就到 4.1%、4.2%，比 3.9% 高；但要是市场行情差，债券价格跌了，或者有企业延迟付息，那实际收益可能就 3.5%、3.6%，比 3.9% 低。小编之前买过一款业绩基准 3.9% 的理财，到期拿了 4.05%，比基准高一点，也见过朋友拿 3.7% 的，都正常。

三、总把它当预期收益？这几个原因得注意

1. 问：为啥这么多人会把业绩基准 3.9% 当成预期收益啊？

答：主要是以前的习惯没改过来！很多人以前买理财，看到的都是 “预期收益”，时间长了就形成了 “标注的收益就是能拿到的” 的印象，现在换成 “业绩基准”，一下子没适应过来，就自然把 3.9% 当成预期收益了。还有个原因是 “数字太直观”，看到 3.9% 这个具体的数，就容易忽略后面的 “业绩基准” 四个字，直接默认是收益承诺，根本没仔细看产品说明里的提示。

2. 问：产品说明里会写清楚 “不是预期收益” 吗？在哪里看啊？

答：会写！而且写得很清楚，就是很多人没耐心看。一般在产品详情页的 “风险提示” 或者 “产品要素” 里，会有一行字：“本产品业绩基准不构成收益承诺，实际收益以产品到期为准”。有的 APP 会用橙色或者红色字体标出来，特别显眼，就是大家刷产品的时候太急了，滑得太快，根本没注意看。该怎么办呢？其实很简单，下次看到 “业绩基准 3.9%”，先停下来找一找风险提示，花 10 秒钟看一眼，就不会搞错了。

3. 问：有没有那种情况，业绩基准 3.9% 最后跟实际收益差不多？这时候能当预期收益看吗？

答：有这种情况！比如市场特别稳的时候，机构投的东西没什么波动，实际收益可能就 3.85%、3.95%，跟 3.9% 差不多。但就算这样，也不能当预期收益看！因为这次差不多，不代表下次也差不多，市场是会变的，万一下次行情差了，实际收益就可能差很多。就像天气预报说明天晴天，结果真的晴天，但不能说明天的天气预报就是 “承诺”，后天可能就下雨了，一个道理。

四、知道区别后，选理财该咋做？这几点要记牢

1. 问：以后看到 “业绩基准 3.9%” 的理财，第一步该做啥？

答：第一步先看 “风险等级”！这个太重要了，比看 3.9% 这个数还关键。一般理财会标 R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型），R1、R2 的理财主要投稳的东西，实际收益靠近 3.9% 的可能性大；R3 及以上的理财可能投股票、基金，波动大，实际收益跟 3.9% 的差距可能就大。要是你不想承担风险，就选 R1、R2 的，别光看 3.9% 就买。

2. 问：除了风险等级，还得看啥才能判断能不能买？

答：再看看 “投资范围” 和 “历史业绩”。投资范围前面说过，看是投债券多还是股票多，投债券多的更稳；历史业绩就是看这款理财以前的实际收益，比如近 6 个月的收益有没有靠近 3.9%，要是以前大多在 3.7%-4.0% 之间，那说明它的表现比较稳，未来靠近基准的可能性也大。但要注意，历史业绩不代表未来，只是个参考，不能完全依赖。

3. 问：要是还是拿不准，怕自己又搞错了，该怎么办呢？

答：直接问客服！不管是银行理财还是 APP 上的理财，都有客服，你可以直接问：“这款业绩基准 3.9% 的理财，它不是预期收益对吧？实际收益可能会波动？” 客服会明确告诉你答案，还会给你解释清楚风险。小编身边有个阿姨，每次买理财都打电话问客服，虽然麻烦点，但从来没踩过 “把业绩基准当预期收益” 的坑，这样就可以避免自己瞎猜，比啥都强。
小编觉得，选理财最忌讳的就是 “想当然”，把业绩基准 3.9% 当预期收益，就是典型的想当然。其实不管是 3.9% 还是别的数，只要看到 “业绩基准” 这四个字，就先在心里提醒自己 “这只是参考，不是承诺”。多花几分钟看产品说明，问问客服，搞清楚风险和投资范围，比啥都重要，毕竟钱是自己的，稳一点总没错。希望这篇内容能帮到你，下次选理财就不会再把业绩基准和预期收益搞混啦！