你是不是常常听到身边有人在说逆回购，心里好奇这到底是个啥，能赚钱不？尤其是 2025 年逆回购新规出来后，很多人都懵了，这新规下到底该咋操作呢？别着急，今天小编就带大家一文读懂 2025 逆回购新规操作指南。

什么是逆回购？

逆回购，简单来说，就相当于你把钱借给别人，别人拿债券做抵押。到期后，别人连本带利把钱还给你，债券也就解除抵押了。国债逆回购，就是以国债作为抵押品的逆回购，它的安全性相对较高，因为国债本身信用度就高嘛。那为啥会有逆回购这种操作呢？其实就是市场上资金的供需双方在做交易，一方有闲置资金想找点收益，另一方短期需要资金周转，就这么一拍即合啦。

2025 逆回购新规有啥变化？

1. 门槛降低：以前沪市逆回购可是 10 万元起购，被大家叫做 “土豪版”，现在新规下，沪市和深市一样，都改成 1000 元起购或其整数倍了。这就意味着咱普通老百姓，手里有点小钱也能参与逆回购啦，以前因为门槛被拦住的朋友，现在机会来咯。
2. 申报价格最小变动单位调整：深市申报价格最小变动单位由原来的 0.001 变为 0.005，沪市申报价格最小变动单位也调整为 0.005 。这一变化对交易报价有一定影响，大家在操作时要注意下价格的设置。
3. 交易时间延长：逆回购交易时间延长至 15:30，这给了投资者更多的操作时间。以前可能因为时间紧，没来得及操作，现在就不用那么着急啦，可以更从容地根据市场情况来决定啥时候参与逆回购。

新规下如何参与逆回购操作？

1. 开户：首先你得有个证券账户，现在开户也很方便，很多券商都能在线开户。准备好身份证、银行卡，按照券商的指引一步步操作就行。开好户后，往账户里转点钱，满足 1000 元的门槛，就可以开始准备参与逆回购啦。
2. 交易时间：周一到周五的上午 9：30 - 11：30 和下午 13：00 - 15：30，这是逆回购的交易时间，周末和法定节假日可不行哦。大家要注意时间，别错过交易窗口。
3. 操作流程：打开你的券商 APP，找到 “国债逆回购” 这个板块，有的可能在 “交易” 菜单里能找到。进去后，会看到沪深两市不同期限的逆回购品种，像 1 天期、2 天期、3 天期、4 天期、7 天期、14 天期、28 天期、91 天期、182 天期等。你根据自己的资金闲置时间和对收益的预期来选择。比如，你这资金就闲置 1 天，那选 1 天期的逆回购就行。选好品种后，输入你想借出的金额，这个金额得是 1000 元或者它的整数倍，再输入你期望的收益率，然后点击 “借出” 或者 “卖出”（不同券商 APP 可能表述不同，但意思一样）就完成下单啦。下单之后，你可以在 “我的持仓” 里查看是否交易成功。

不同期限逆回购该怎么选？

1. 短期资金闲置：如果你的资金只是短期闲置几天，比如周末、节假日之前，那可以考虑 1 天期、2 天期的逆回购。像周五做 1 天期逆回购，能享受周末两天的利息收益呢。而且 1 天期逆回购灵活性高，资金第二天就可用，不影响你做其他投资。
2. 中期资金安排：要是你的资金闲置时间在一周到一个月左右，7 天期、14 天期、28 天期的逆回购可以纳入考虑范围。这些期限的逆回购利率可能会比短期的稍微高一点，能给你带来相对不错的收益。
3. 长期资金规划：如果资金长时间不用，几个月甚至半年以上，那 91 天期、182 天期的逆回购可以看看。不过要注意哦，长周期逆回购收益一般低于同期理财产品，性价比可能不是特别高。但如果市场上其他投资机会不太好，也可以适当配置一些，获取相对稳定的收益。

操作逆回购有啥注意事项？

1. 利率波动：逆回购利率不是固定不变的，它会像股票价格一样波动。一般在季末、年底、长假前，市场上资金紧张，逆回购利率会飙升。所以在这些时候参与逆回购，可能收益会比较高。但有些朋友想要随时操作，不管利率高低行不行呢？当然可以，不过收益可能就没那么可观咯。大家可以多关注市场情况，尽量在利率高的时候出手。
2. 手续费：逆回购是有手续费的，不过很低啦。1 天期的逆回购手续费大概是每 10 万元 1 天收费 1 元，按天计息，30 元封顶。也就是说，就算你操作 10 万元的 1 天期逆回购，手续费才 1 块钱，是不是很便宜？所以不用担心手续费会吃掉太多收益。
3. 计息天数：新规实施后，计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数。这一点很重要哦，大家在操作的时候一定要算清楚。比如节假日前两天买 1 天期国债逆回购，享受的利息天数可能比实际假期天数还多 1 天呢。具体怎么算，大家可以参考券商的说明或者咨询客服。

逆回购的收益怎么计算？

逆回购收益 = 成交金额 × 成交利率 × 资金实际占款天数 ÷365 - 手续费。举个例子，你用 1 万元参与 1 天期逆回购，成交利率是 3%，手续费是 1 元。那收益就是 10000×3%×1÷365 - 1 ≈ 0.82 元。虽然看起来不多，但积少成多嘛，而且要是资金量大，收益还是挺可观的。

结尾建议

逆回购是一种相对低风险的投资方式，适合那些追求资金稳健增值的朋友。2025 年新规实施后，参与门槛降低，给了更多人机会。但投资总是有风险的，就算是逆回购也不能保证百分百赚钱哦。大家在操作的时候，要根据自己的资金状况、投资目标和风险承受能力来合理安排。可以先拿少量资金试试手，熟悉操作流程和市场规律后，再逐步加大投入。希望大家都能通过逆回购，让自己的闲置资金 “活” 起来，为自己带来一些额外的收益。