打开理财 APP 看货币基金，界面上总飘着 “万份收益 0.58 元”“7 日年化收益率 1.98%” 这俩数，看半天也不明白啥意思 —— 这俩数到底哪个能代表实际赚的钱？为啥有时候万份收益高，7 日年化反而低？其实这俩就是货币基金收益的两大核心指标，搞不懂它们，选基金、算收益都容易踩坑，今天云哥就用大白话把这俩指标拆解开说，连新手都能看明白，一起往下看吧！

一、第一个核心指标：万份收益 —— 每天能拿到的 “实在钱”，看这个最靠谱

万份收益说直白点，就是你买 10000 份货币基金，一天能赚到的具体金额。比如某基金当天万份收益是 0.6 元，那买 10000 份当天就赚 0.6 元，买 5000 份就赚 0.3 元，跟咱们平时领工资一样，是 “看得见、摸得着” 的实在收益。

1. 万份收益怎么算出来的？跟基金持仓有关

货币基金主要把钱投到银行存款、短期债券这些地方，每天从这些投资里赚的钱，扣除基金公司的运营费用后，再平均分给每 10000 份基金，算出来的数就是万份收益。比如基金当天总共赚了 10 万元，扣除费用后剩 9 万元，基金总份额是 150 亿份，那万份收益就是（90000÷150000）=0.6 元。
咱们不用自己算这个数，理财 APP 每天都会直接显示，早上打开 APP 看到的收益，就是根据前一天的万份收益算出来的。比如你持有 20000 份基金，前一天万份收益 0.55 元，那当天到账的收益就是（20000÷10000）×0.55=1.1 元，简单吧？

2. 看万份收益要注意啥？别只看一天，看 “连续 7 天” 更有用

很多人选基金只看当天万份收益，觉得 “今天 0.8 元比 0.6 元好”，其实不对。有时候基金某天卖出了高收益的债券，当天万份收益会突然变高，但接下来几天可能就降下来了，这种 “单日高收益” 没啥参考价值。
我经常用的方法是看 “连续 7 天的万份收益平均值”，要是这 7 天平均值都在 0.55 元以上，说明这只基金收益比较稳定；要是忽高忽低，今天 0.8 元明天 0.4 元，那说明收益波动大，不适合长期放钱。比如 A 基金 7 天万份收益分别是 0.58、0.56、0.57、0.59、0.55、0.57、0.58，平均值 0.57 元；B 基金是 0.8、0.4、0.5、0.45、0.6、0.42、0.55，平均值 0.53 元，显然 A 基金更稳定，长期持有更划算。
不过话说回来，万份收益也不是越高越好，要是某只基金万份收益连续几天都比同类基金高很多，比如别人都 0.6 元，它却 1.2 元，可能是基金持仓里有高风险的项目，虽然短期收益高，但后续可能会跌，这点要注意。

二、第二个核心指标：7 日年化收益率 ——“过去 7 天的平均水平”，参考用的别当真

7 日年化收益率是把过去 7 天的平均日收益，折算成一年的收益比例。比如过去 7 天平均每天万份收益 0.58 元，那 7 天总收益就是 0.58×7=4.06 元，再折算成一年（365 天）的收益比例，就是（4.06÷10000）×365×100%≈1.48%，这就是 7 日年化收益率。

1. 7 日年化收益率的 “坑”：不是 “未来一年的收益”

很多新手会把 7 日年化收益率当成 “买一年能赚的钱”，比如看到 1.98% 就觉得 “买 1 万元一年能赚 198 元”，其实错了。7 日年化只是 “过去 7 天的平均水平”，不代表未来会一直这样，就像你这星期每天赚 200 元，不代表接下来一年每天都能赚 200 元一样。
比如某基金 1 月的 7 日年化是 2.1%，2 月因为市场利率降了，7 日年化就跌到 1.8%，要是你 1 月按 2.1% 的预期买了 1 万元，到 2 月实际每天赚的钱就会变少，一年下来可能只赚 180 元左右，比当初预期的少。所以 7 日年化只能用来 “参考基金近期收益水平”，不能当 “未来收益承诺”。

2. 7 日年化和万份收益的关系：为啥有时候 “前者高后者低”？

有人会发现，某基金 7 日年化 1.9%，万份收益却只有 0.5 元；另一只基金 7 日年化 1.8%，万份收益反而 0.55 元，这是为啥？其实是因为 7 日年化算的是 “过去 7 天平均”，万份收益算的是 “当天”。
比如 A 基金过去 7 天有 2 天万份收益 0.8 元，其他 5 天 0.45 元，7 日年化就会被拉高到 1.9%，但当天万份收益可能刚好是 0.5 元；B 基金过去 7 天万份收益都在 0.53-0.57 元之间，平均下来 7 日年化 1.8%，但当天万份收益是 0.55 元。这种情况下，B 基金虽然 7 日年化低，但当天实际赚的钱更多，对咱们来说更实在。

三、两大指标对比表：一眼看清差别，选基金不踩坑

为了让大家更清楚，云哥做了个对比表，把万份收益和 7 日年化收益率的差别、用法都列出来：

对比项	万份收益	7 日年化收益率
核心作用	显示当天实际收益，是 “实在钱”	显示过去 7 天平均收益水平，是 “参考值”
计算逻辑	当天收益 ÷ 总份额 ×10000	（7 天总收益 ÷7）×365÷10000×100%
参考价值	选短期持有基金（1-7 天）看这个	选长期持有基金（1 个月以上）看这个
常见误区	只看单日高收益	当成未来一年的实际收益

四、自问自答：关于两大指标的 3 个常见疑问

1. 选货币基金时，优先看万份收益还是 7 日年化？

看你持有多久：要是只放 1-7 天（比如周末闲钱），优先看 “最近 3 天的万份收益”，选每天都稳定的；要是放 1 个月以上，优先看 “7 日年化收益率的稳定性”，选近 1 个月 7 日年化都在 1.8% 以上，且波动小的。比如我放工资卡闲钱，会选 7 日年化稳定在 1.9% 左右，万份收益每天 0.55-0.6 元的基金，既稳又有收益。

2. 某基金万份收益连续几天下降，是不是基金不行了？

不一定！要是整个市场的利率都在降，所有货币基金的万份收益都会跟着降，这是大环境的问题，不是基金本身不行；但要是只有这只基金连续降，其他同类基金都没怎么变，那可能是基金经理选的投资项目出了问题，这时候可以考虑换一只。

3. 有没有办法通过两大指标估算月收益？

可以！用 “连续 7 天万份收益平均值” 来算更准。比如 7 天平均值是 0.56 元，那每天平均赚 0.56 元 / 10000 份，一个月按 30 天算，10000 份基金月收益就是 0.56×30=16.8 元，1 万元（大概 10000 份）一个月就能赚 16.8 元左右。不过这只是估算，实际收益会受市场影响有小波动。

五、云哥的个人建议

其实不用把两大指标想得多复杂，记住 “万份收益是当天实在钱，7 日年化是过去参考值” 就行。选基金时别只看某一个指标，最好两个结合着看 —— 比如选 “7 日年化在 1.8%-2.1% 之间，连续 7 天万份收益波动小” 的基金，既能保证收益，又不用担心忽高忽低。
另外，要是你手里的钱随时要用（比如生活费备用金），不用太纠结指标高低，选一只规模适中（50 亿 - 500 亿）、成立时间 3 年以上的基金就行，安全稳定比啥都重要；要是钱能放 3 个月以上，可以多对比几只，选两大指标都更优的，能多赚点零花钱。希望今天讲的这些能帮到你，以后再看货币基金，就知道这俩指标咋用了！