大家投资基金的时候，是不是最担心遇到高风险，一不小心就踩坑呢？就拿交银定期支付双息平衡混合来说，好多朋友都在纠结，它的风险到底高不高？别着急，今天这篇文章，就专门来帮大家把这个问题分析透彻，让你心里有底。

基金的基本情况得先搞清楚

交银定期支付双息平衡混合成立于 2013 年 9 月 4 日，到现在也有好些年头了。截至 2025 年 6 月 30 日，它的规模有 28.10 亿元。
从名字就能看出，它是混合型基金，既投资股票，也投资债券。这就好比咱们吃饭，不能光吃一样，得荤素搭配。基金经理黄鼎在管理这只基金时，会根据市场情况，灵活调整股票和债券的投资比例。一般来说，股票投资比例为基金资产的 40%-80%，债券投资比例为基金资产的 20%-60%。这样的配置，理论上能在一定程度上分散风险，毕竟股票和债券不太可能同时大涨大跌。不过话说回来，具体效果还得看市场实际情况。

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看看它过去的业绩波动情况

咱们常说，历史业绩不代表未来，但它能给我们一些参考。就拿 2021 年来说，当时市场行情波动很大，结构性行情中基金业绩分化严重。交银定期支付双息平衡混合就受到了不小影响，近一年净值累计跌幅快到 20%，在同类型基金里排名倒数第一。这让很多投资者心里一紧，觉得这基金风险是不是有点高？
可要是把时间拉长看，又不一样了。截至 2025 年 1 月 19 日，这基金成立以来累计收益达到了 384.20%，年化回报有 20.71% 呢。近五年收益率也高达 142.22%，在股债平衡型基金里排名第二。这说明长期持有，它还是能给投资者带来不错收益的。
从不同时间段的收益率和排名也能看出一些门道。2025 年 8 月 11 日，最新净值 5.2990 元，当日增长 1.18%。近 1 个月收益率 5.43%，同类排名 22|63；近 3 个月收益率 11.98%，同类排名 14|61；今年来收益率 13.40%，同类排名 9|59 。这些数据显示，在不同阶段，它的表现有好有坏，业绩是存在波动的。

时间段	收益率	同类排名
近 1 个月	5.43%	22	63
近 3 个月	11.98%	14	61
今年来	13.40%	9	59
近 1 年（以 2021 年为例）	近 - 20%	倒数第一
近 5 年	142.22%	第 2 位
成立以来	384.20%	-

（注：以上数据截至特定时间，实际数据可查询最新基金公告）
从这些数据能看出，它的业绩波动有时比较大，这或许暗示它是存在一定风险的，但长期收益又还不错，具体风险程度还得综合其他方面来看。

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投资的资产类型对风险有啥影响

前面提到，这基金既投股票又投债券。股票的风险相对高一些，价格波动大。要是股市整体下跌，基金持有的股票价格也可能跟着跌，进而影响基金净值。比如 2018 年股市泥沙俱下，虽然这基金净值有回撤，但跌幅相对较小，这体现了股债平衡的优势。不过，要是股票市场出现大幅波动，像 2021 年那样的结构性行情，对基金里股票部分的收益影响就比较大。
债券呢，一般来说风险相对低一点，收益也相对稳定，主要收益来自利息。但债券价格也会受市场利率等因素影响。要是市场利率上升，债券价格可能下跌，基金投资债券的收益也会受影响。具体机制待进一步研究，不过总体来讲，债券在一定程度上能给基金收益起到稳定作用，平衡股票带来的高风险。

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市场环境变化带来的风险

市场环境对基金影响可不小。要是宏观经济形势不好，企业盈利可能下降，股票价格就容易下跌。比如经济增长放缓的时候，一些企业订单减少，利润降低，反映在股市上，相关股票价格就可能走低，交银定期支付双息平衡混合持有的股票要是涉及这些企业，净值就可能受拖累。
再看货币政策，要是央行加息，债券市场可能受冲击，债券价格下跌，基金里债券部分收益也会受影响。反过来，降息可能对债券市场有利，但对银行等一些行业的股票又可能有负面影响。所以说，市场环境复杂多变，各种因素交织，都会影响这只基金的风险状况。

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个人观点和总结

小编觉得，交银定期支付双息平衡混合不能简单地说风险高或者低。从投资资产类型看，股债平衡的设计初衷是降低风险，但实际操作中，股票和债券市场的波动还是会让基金净值有起伏。从过往业绩看，虽然长期收益不错，但也经历过像 2021 年那样业绩大幅下跌的时候。
对于风险承受能力一般，追求长期稳健收益的投资者来说，这只基金可以考虑作为资产配置的一部分。不过投资的时候，还是得密切关注市场环境变化，以及基金经理的操作策略调整。同时，不要把所有钱都投在这一只基金上，通过分散投资不同类型基金，能进一步降低风险。希望今天的分析能帮到大家，让大家在投资这只基金时更有把握。