刚接触支付宝基金的朋友，是不是总在想：这东西真能赚钱吗？会不会像股票一样突然跌很多？听说有人买基金亏了本金，我要是买了会不会也这样？其实基金确实有风险，但不同类型的风险差别很大，不是所有基金都像过山车。今天小编就把支付宝上常见的基金风险拆解开，告诉你每种风险该怎么应对，买之前一定要看完。
一、支付宝基金的风险不是 “一刀切”，5 类基金风险差别大到你想不到

1. 基础问题：支付宝上的基金都有风险吗？有没有完全不亏的？
   没有完全不亏的基金，但风险有高有低。像货币基金（比如余额宝对接的那些）几乎不亏，最多收益少点；但股票基金可能一天就亏 5%，差距特别大。说 “基金稳赚不赔” 的，要么没说全，要么是只看了低风险的那种。
   
2. 场景问题：在支付宝上怎么看基金的风险等级？具体在哪能找到？
   打开你想了解的基金页面，往下滑到 “基金概况”，里面有 “风险等级” 这一项，标着 R1 到 R5。R1 最稳，R5 最波动。比如你搜 “余额宝” 对应的基金，风险等级就是 R1；搜 “XX 科技创新混合基金”，大概率是 R4 或 R5。买之前一定要点进去看，就在 “买入” 按钮上方不远的地方。
   
3. 解决方案：如果不管风险等级乱买，会出什么问题？该怎么根据自己情况选？
   最常见的问题是 “拿不住”。比如你本来只能接受亏 5%，却买了 R5 的基金，赶上大跌一天亏 10%，肯定慌得想卖掉，结果亏得更多。选的时候先问自己：这笔钱能放 1 年以上吗？最多能接受亏多少钱？能放 3 年、接受亏 20%，再碰 R3 以上的；只能放 3 个月、一点亏都受不了，就死守 R1、R2。
   

二、R1 到 R5 级基金的具体风险在哪？每种都给你讲清楚

1. R1 级（货币基金为主）：风险几乎看不到，但也有要注意的
   基础问题：货币基金真的不会亏吗？它的风险藏在哪？
   货币基金主要买银行存款、短期债券，历史上几乎没亏过本金，但收益特别低，现在年化大概 2% 左右。风险在于 “收益跑不赢通胀”，比如你放 1 万块在里面，一年赚 200 块，可能还赶不上物价涨的速度。另外，遇到节假日提现可能延迟，急用钱的时候会耽误事。

场景问题：支付宝上哪些是 R1 级基金？怎么快速找到？
搜 “货币基金” 出来的几乎都是 R1 级，比如余额宝对接的几只、华宝添益之类的。在基金页面筛选 “风险等级 R1”，也能直接列出所有符合的，很方便。
解决方案：买 R1 级基金要注意什么？怎么用才合理？
别指望靠它赚钱，就当 “电子钱包” 用，放平时要用的零钱，比如房租、生活费。别一次放太多，因为收益太低，不如分点到 R2 级里。要是急用钱，提前 1 天赎回，避开节假日，免得钱到不了账。

1. R2 级（债券基金为主）：偶尔会跌，但幅度很小
   基础问题：债券基金为什么会跌？跌的时候会亏本金吗？
   债券基金主要买国债、企业债，大部分时候稳赚，但遇到债券违约（就是借钱的公司还不上钱），或者市场利率突然上涨，就会跌。不过跌得不多，一般一天跌 0.1%-0.3%，很少有亏超过 1% 的，持有半年以上几乎都能回本。

场景问题：在支付宝上怎么区分纯债基金和偏债混合基金？后者风险更高吗？
纯债基金只买债券，在基金名字里能看到 “纯债” 两个字，风险是 R2；偏债混合基金还会买一点股票（一般不超过 20%），名字里可能有 “混合” 但没 “纯债”，风险可能到 R3。买的时候看 “基金概况” 里的 “资产配置”，股票占比高的风险就大些。
解决方案：买 R2 级基金亏了怎么办？要不要马上卖？
不用卖！比如你买了 1 万块纯债基金，某天亏了 50 块，别慌，可能过两天就涨回来。持有时间尽量超过 3 个月，短期波动不用管。要是买的是偏债混合基金，看到股票市场大跌，它跟着跌也正常，只要基金经理没换，就拿着别动。

1. R3 级（混合基金为主）：涨涨跌跌是常态，新手容易慌
   基础问题：混合基金的风险到底有多大？为什么同一天能赚 5% 也能亏 3%？
   混合基金股票和债券都买，股票占比一般 30%-70%，所以股市涨它就涨得多，股市跌它就跌得狠。比如 2023 年某天股市涨 2%，它可能涨 5%；第二天股市跌 1%，它可能跌 3%，波动比债券基金大很多，新手看着容易心跳加速。

场景问题：支付宝上怎么挑风险相对小的 R3 级混合基金？有什么技巧？
看 “基金档案” 里的 “股票占比”，选股票占比低于 50% 的，波动会小些。再看 “最大回撤”，就是历史上最多跌了多少，选最大回撤低于 15% 的，说明抗跌性好些。这些数据在基金页面的 “业绩走势” 里能找到。
解决方案：持有 R3 级基金遇到大跌，该加仓还是止损？
用 “闲钱” 买的话，大跌的时候可以加一点，拉低平均成本，但别一次加太多，比如每次加原来本金的 10%。要是你买的钱是下个月要交的房租，那就别加仓，赶紧卖了，免得影响生活。记住，持有时间至少 1 年以上，别拿短期要用的钱买。

1. R4、R5 级（股票基金、指数基金为主）：风险像坐过山车，收益也可能翻倍
   基础问题：股票基金为什么风险这么高？亏起来能亏多少？
   股票基金主要买股票，股票占比 70% 以上，甚至全买股票。股市要是跌 20%，它可能跌 30%；但股市涨 20%，它可能涨 40%。极端情况下，比如 2008 年、2015 年股灾，有的股票基金半年能亏 50%，但也有的基金 5 年能涨 3 倍，风险和收益都放大了。

场景问题：在支付宝上买 R4、R5 级基金，怎么知道自己能不能扛住风险？
买之前做个小测试：假设你买了 1 万块，某天打开支付宝看到亏了 2000 块，会不会睡不着觉？会不会想马上卖掉？如果答案是肯定的，那就别碰。能接受这种波动，再考虑买入，而且只能用 3 年以上用不到的钱买。
解决方案：买高风险基金怎么降低亏损概率？这 3 个办法一定要用
第一，别单买一只，选 3-4 只不同行业的，比如一只买科技，一只买消费，一只买医药，东边不亮西边亮。第二，用定投的方式买，每个月固定日子投几百块，跌的时候自动多买份额，涨的时候少买，能摊平成本。第三，持有时间至少 3 年，中间不管怎么跌都别卖，历史数据显示，股票基金持有 3 年以上，赚钱的概率超过 80%。
三、新手最容易忽略的 3 个 “隐性风险”，现在知道还不晚

1. 手续费风险：频繁买卖，收益全被手续费吃掉
   基础问题：基金手续费怎么扣？为什么持有时间短手续费那么高？
   买入有申购费（一般 0.15%），卖出有赎回费，持有 7 天内卖要收 1.5%，持有 7-30 天收 0.75%，持有 1 年以上可能免赎回费。比如你买 1 万块，持有 3 天就卖，光赎回费就扣 150 块，要是刚好赚了 100 块，反而倒亏 50 块。

场景问题：在支付宝上怎么看基金的手续费规则？买之前在哪能查到？
点进基金页面，往下滑到 “交易规则”，里面写着 “申购费率”“赎回费率”，还有对应的持有时间。买之前一定要点进去看，花 10 秒钟扫一眼，能避免很多冤枉钱。
解决方案：怎么操作才能少交手续费？
要么长期持有，至少超过 7 天，最好超过 1 年；要么用 “定投”，每次投的钱少，手续费也少，而且持有时间按第一次买入算，慢慢积累份额更划算。

1. 经理变动风险：明星经理走了，基金可能就不行了
   基础问题：基金经理换了，对基金影响大吗？为什么有的基金换经理后业绩大跌？
   基金经理就像厨师，同一批食材（股票、债券），不同厨师做出来味道天差地别。明星经理离职后，新经理可能换风格，原来涨得好的基金，可能突然就跌了。比如某只基金原来的经理擅长买消费股，新经理喜欢买科技股，风格一变，老持有人就容易亏。

场景问题：在支付宝上怎么看基金经理有没有换过？最近一次变动是什么时候？
点 “基金经理” 页面，往下滑有 “历任基金经理”，能看到每个人的任职时间。如果近 1 年换过经理，而且新经理任职不到半年，就要谨慎，最好再观察观察。
解决方案：遇到基金经理变动该怎么办？
如果刚买没多久，新经理任职时间短，又看不到他的历史业绩，可以考虑卖掉一半，留一半看看。要是持有超过 1 年，收益还不错，新经理风格没大变，就不用动，基金公司一般会选风格相近的经理接手。

1. 规模过大风险：基金太火，反而赚不到钱
   基础问题：基金规模越大越好吗？为什么有的基金规模太大后业绩就下滑？
   规模超过 100 亿的基金，经理很难调仓，比如想买某只小盘股，买太多会推高股价，买少了又没用，灵活性变差。2020 年很多爆款基金规模超 300 亿，后来业绩都一般，就是这个原因。

场景问题：在支付宝上怎么看基金规模？多少规模的基金比较合适？
“基金概况” 里有 “基金规模”，股票型、混合型基金选 20-80 亿的最好，既能灵活调仓，又不会太小容易清盘。规模低于 2 亿的要小心，可能被清盘，钱会退给你，但耽误时间。
解决方案：选基金时怎么避开规模过大或过小的？
筛选的时候注意看规模，超过 100 亿的除非是指数基金（被动跟踪指数，规模大影响小），否则别碰；低于 2 亿的直接 pass，不管历史业绩多好。
买基金不是赌大小，而是看你能不能认清风险、管住手。新手最好从 R1、R2 级开始，用几百块试试水，摸清楚每种基金的脾气，再慢慢往高风险的走。记住，能承受多大风险，才能赚多大钱，别看着别人赚得多就眼红，适合自己的才最稳。希望这些能帮到你，买基金前多花 10 分钟了解风险，比买后慌慌张张强多了。