有时候我们打开理财 APP，手指往下滑的时候，突然看到一款产品写着 “业绩基准 3.9%”，心里一下子就亮了，觉得 “这款不错啊，收益挺稳的”，但等到期一看收益，怎么才比 3.9% 少那么多？甚至有的时候还会低于预期不少？这时候才慌了，原来自己理解错了？其实很多朋友都有过这种情况，看到 “业绩基准 3.9%” 就默认是实际能拿到的收益，最后却发现不是这么回事。今天小编就跟大家好好说，业绩基准 3.9% 怎么理解，关键是它不是实际收益！这几点得先弄明白，一起往下看吧！

一、基础问题：先搞懂 “是什么”“为什么”，别一开始就错

1. 问：业绩基准 3.9% 到底是什么？和我们以为的 “实际收益” 是一回事吗？

答：肯定不是一回事！业绩基准 3.9%，简单说就是金融机构给这款理财产品定的一个 “参考目标”，比如你去跑步，教练说 “争取跑 5 分钟一公里”，这个 5 分钟就是参考目标，不是说你一定能跑到。业绩基准也是这样，它是被机构用来参考市场情况、投资标的收益潜力定出来的，不是实际到期会给到你的收益。我们很多人会把它当成 “保证能拿到的利息”，这就错了，实际收益可能比 3.9% 高，也可能低，甚至极端情况下还会有亏损（看产品风险等级）。

2. 问：为什么要设定 3.9% 这个具体的数？不是随便挑个数字写上去的吧？

答：当然不是随便写的！3.9% 这个数，是机构综合了好几个因素才定下来的。首先看投资标的，要是这款产品主要投债券，比如国债、企业债，这些债券的预期收益一般在 3.5%-4.2% 之间，那 3.9% 就会被参考这个区间定；然后看市场环境，要是当下市场利率不算高，比如一年期定期存款利率才 1.5%，那理财产品的业绩基准也不会定太高，3.9% 就属于比较合理的范围；还有过往类似产品的业绩，要是之前同类型产品大多能做到 3.7%-4.1%，那新产品定 3.9% 也有参考依据。所以这个数是被反复测算过的，不是拍脑袋来的。

3. 问：业绩基准 3.9% 和 “预期收益率” 有区别吗？之前好像听过这两个词？

答：有区别！而且区别还不小，很多人会把这俩搞混。给大家做个表格对比，这样就可以看得更清楚：

对比项目	业绩基准 3.9%	预期收益率（旧规常用）	关键区别
定义	参考目标，反映产品收益潜力	曾被部分产品用来承诺 “大概率能拿到的收益”	一个是 “参考”，一个曾偏 “承诺”
确定性	固定的参考值，但不保证实现	旧规下部分产品隐含 “较确定” 的意味	业绩基准无确定性，预期曾有隐含确定性
现在是否还能用	现在理财产品主流用这个	新规后很少用，避免用户误解为 “保证收益”	业绩基准是当前主流表述

简单说，现在的业绩基准 3.9%，比以前的 “预期收益率” 更谨慎，明确告诉你 “这只是参考，不是保证”，所以千万别再把它当 “预期收益” 了。

二、场景问题：结合我们实际用的场景，说 “怎么做”“哪里找”

1. 问：我们在选理财产品的时候，哪里能找到业绩基准 3.9% 的详细说明？怕漏看关键信息？

答：其实很好找，主要在两个地方。第一个是产品说明书，不管是 APP 上的电子说明书，还是银行网点给的纸质版，打开后搜 “业绩基准” 这三个字，就能看到 3.9% 的标注，旁边还会被写清楚 “本业绩基准不构成收益承诺”；第二个是理财 APP 的产品详情页，一般在 “产品亮点” 或 “产品要素” 栏里，有的会用橙色字体标出来，很显眼，往下滑的时候多留意一下就能看到。小编建议大家一定要点进说明书看，里面会写清楚业绩基准是怎么算出来的，比只看数字有用多了。

2. 问：看到业绩基准 3.9%，我们该怎么做才能不误解？比如第一步该看什么？

答：第一步先看 “产品风险等级”！这步特别关键，很多人跳过这步直接看收益，就容易错。要是产品风险等级是 “R1（谨慎型）” 或 “R2（稳健型）”，那实际收益靠近 3.9% 的可能性还大一点；但要是 “R3（平衡型）” 及以上，里面可能投了股票、基金，那实际收益波动就大了，可能比 3.9% 高很多，也可能低很多。第二步再看 “投资范围”，要是投资范围里写了 “股票占比不超过 20%”，那就要知道这款产品收益会受股市影响，业绩基准 3.9% 不是稳的。

3. 问：要是买了业绩基准 3.9% 的产品，中途想知道实际收益离这个基准差多少，该怎么查？

答：很简单，在你买产品的平台上就能查。比如你在某银行 APP 买的，打开 “我的理财”，找到这款产品，点进去就能看到 “历史收益” 或 “净值变动”（要是净值型产品）；有的产品还会每月发 “收益公告”，公告里会写本月实际收益率是多少，和业绩基准 3.9% 比差多少。小编建议大家每月查一次，这样心里有数，也不会等到到期才发现收益和预期差太多。

三、解决方案：想清楚 “如果不”“会怎样”，避开常见坑

1. 问：如果把业绩基准 3.9% 当成实际收益，会怎样？比如投了钱之后会有什么麻烦？

答：麻烦可不小！举个例子，假设你投了 10 万元，以为到期能拿到 10 万 ×3.9%=3900 元收益，就计划用这 3900 元给家人买礼物、交物业费。结果到期后实际收益只有 1500 元，这时候钱就不够了，要么得从工资里再补，要么就得取消买礼物的计划，影响生活安排。还有更糟的，要是产品风险高，实际收益可能只有 1% 甚至更低，那落差就更大了，心里还会不舒服，觉得自己亏了。所以千万别把业绩基准当实际收益，不然很容易打乱自己的资金计划。

2. 问：要是没弄明白业绩基准 3.9% 就投资了，后来发现收益不对，该怎么办呢？

答：先别慌，第一步先查 “产品收益明细”，看看收益低是因为市场整体不好，还是产品投资出了问题。比如你查了发现，这段时间债券市场在跌，这款产品主要投债券，那收益低就是市场原因，不是产品本身的问题。第二步要是还是不懂，就找平台客服问，把你的疑问说清楚，比如 “我买的产品业绩基准 3.9%，为什么现在实际收益才 1.2%？”，客服会把具体原因跟你说清楚，比如 “这段时间部分债券价格下跌，导致产品收益下降”，这样你就明白问题在哪了。第三步后续再选产品，就一定要先弄明白业绩基准再投，别再犯同样的错。

3. 问：如果想让自己的收益尽量靠近业绩基准 3.9%，有没有什么小建议？不是说保证实现，就是提高可能性那种？

答：有两个小建议，大家可以参考。第一个是选 “投资标的更稳定” 的产品，比如主要投国债、政策性金融债的产品，这些标的违约风险低，收益也相对稳，靠近 3.9% 的可能性比投股票的产品大；第二个是 “持有时间长一点”，短期市场波动大，比如一个月内可能收益只有 1%，但持有半年或一年，市场波动平复后，收益可能就慢慢靠近 3.9% 了。但要注意，这只是提高可能性，不是说一定能实现，毕竟市场是变化的，谁也没法保证。
小编觉得，理解业绩基准 3.9%，最核心的就是记住 “它不是实际收益” 这六个字。我们在选理财的时候，别光盯着 3.9% 这个数字看，多花几分钟看看风险等级、投资范围，再查下产品过往的实际收益情况，比啥都强。毕竟钱是自己的，多了解一点，就能少踩一点坑，就算最后收益没到 3.9%，也不会因为预期落差太大而闹心。希望这些内容能帮到你，下次选理财的时候，就能更清醒啦！