提到货币市场工具，是不是有朋友会犯迷糊？总听说它风险低、流动性好，可具体都包含啥呢？不同种类之间又有啥不一样？别慌，今天小编就来好好说道说道，把常见的货币市场工具一一拆解，让你看完就能分清楚，再也不混淆。
一、先搞明白，啥是货币市场工具？
在说具体有哪些之前，咱得先把基础概念拎清楚。货币市场工具，简单讲就是期限在一年以内的金融工具，它们主要是为了满足短期资金融通需求。特点嘛，就是流动性强、风险较低、收益相对稳定，适合短期资金的打理。
那为啥要了解这些呢？因为很多我们平时接触的理财产品，比如货币基金，就常投资这些工具。知道了它们，也能帮我们更好地理解手里的理财产品。
二、短期国债：政府撑腰的 “稳健派”
第一个要聊的就是短期国债，它是政府发行的，期限在一年以内的债券。
那它有啥特点呢？
- 安全性超高：有国家信用做担保，基本上不用担心违约，所以被称为 “金边债券”。
- 流动性不错：在市场上很容易转让，想提前变现也方便。
- 收益相对较低：因为风险低，所以收益一般比其他货币市场工具稍低一些。
适合谁呢？适合那些特别看重资金安全，对收益要求不高的投资者，比如保守型的朋友。
三、同业拆借：金融机构间的 “短期互助”
同业拆借，听名字就大概能猜出来，是金融机构之间互相借钱的行为。像银行、证券公司这些，有时候会临时缺资金周转，就会互相拆借。
它的特点也很鲜明：
- 期限超短：最短可能就一天，长的也不会超过一年，大多是几天到几周。
- 利率由市场定：拆借利率是随着市场资金供求变化的，能反映市场资金紧张程度。
- 参与者特定：一般只有金融机构才能参与，咱们普通人直接参与不了。
那它对市场有啥用呢？能帮助金融机构调节短期资金余缺，维持正常运营。
四、商业票据：企业的 “短期借条”
商业票据是企业发行的短期无担保债券，目的是筹集短期资金。不过不是所有企业都能发，通常得是信用比较好的大企业才行。
它的特点有这些：
- 没有担保：全靠企业的信用，所以发行企业的信誉很重要。
- 期限灵活：一般在 270 天以内，企业可以根据自己的需求设定。
- 收益比国债高：因为风险比国债稍高一点，所以收益也会高一些。
咱们普通人能直接买吗？不太容易，它主要在机构之间交易，我们大多是通过基金等间接参与。
五、银行承兑汇票：银行 “打包票” 的票据
银行承兑汇票，是企业开出的汇票，由银行承诺到期无条件付款。企业如果急着用钱，可以拿着它去银行贴现，提前拿到现金。
它的特点如下：
- 安全性较高：有银行的信用背书，违约风险比较低。
- 流动性较好：可以在市场上转让，也能贴现，变现比较方便。
- 有一定的期限：从开票到到期，一般不超过 6 个月。
比如一家企业收到一张银行承兑汇票，暂时又不用钱，就可以持有到期拿本金和利息；要是急需用钱，就找银行贴现，付点手续费提前拿到钱。
六、大额可转让定期存单（CDs）：能转让的 “特殊存款”
大额可转让定期存单，是银行发行的一种定期存款凭证，跟普通定期存款不同的是，它可以在市场上转让。
它的特点有：
- 面额较大：通常起点比较高，比如几十万甚至上百万，不过现在也有一些银行推出了小额的。
- 固定收益：利率是固定的，到期能拿到本金和利息。
- 可转让：不想持有到期了，可以在市场上卖给别人，流动性比普通定期存款好。
对于有大额闲置资金，又想获得比活期存款高的收益，同时还希望有一定流动性的机构或个人来说，是个不错的选择。
七、常见货币市场工具对比表
为了让大家更清楚地区分，小编做了个表格：
| 种类 | 发行主体 | 期限 | 风险 | 收益 | 流动性 | 普通人参与方式 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期国债 | 政府 | 一年以内 | 极低 | 较低 | 好 | 通过国债逆回购、基金等 |
| 同业拆借 | 金融机构 | 短期（几天至一年） | 较低 | 中等 | 机构间流动好 | 无法直接参与 |
| 商业票据 | 企业（信用好） | 270 天以内 | 中低 | 中等偏上 | 机构间交易为主 | 多通过基金间接参与 |
| 银行承兑汇票 | 企业（银行承兑） | 不超过 6 个月 | 较低 | 中等 | 较好 | 较少直接参与，可通过票据基金 |
| 大额可转让定期存单 | 银行 | 短期 | 较低 | 中等 | 较好 | 部分银行有小额产品可直接购买 |
看完这个表格，是不是清晰多了？
八、为啥要了解这些货币市场工具？
可能有朋友会说，这些工具好像离我们挺远的。其实不然，很多我们买的货币基金，主要投资的就是这些。了解了它们，我们就能知道自己买的基金大概投了啥，风险在哪里，也能更理性地选择理财产品。
比如你买的货币基金，要是短期国债占比高，那它的安全性就更有保障；要是商业票据多一些，收益可能会稍高，但也要关注发行企业的信用情况。
结尾的话，货币市场工具虽然种类不少，但只要抓住它们的发行主体、期限、风险收益这些关键点，就不难区分。对于我们普通人来说，不用去深入研究每一种的运作细节，知道它们的大致特点，能帮我们更好地打理自己的钱袋子就够了。希望这篇文章能帮到大家，要是还有啥不清楚的，多看看相关资料，慢慢就懂了。
暂无评论