最近后台总收到留言，说手里有笔闲钱，想试试投资又怕亏，听人说债券基金稳，可还是犯嘀咕：这东西到底安全吗？风险会不会比想象中大？毕竟谁的钱都不是大风刮来的，要是投进去打了水漂，那可太心疼了。今天小编就好好跟大家聊聊债券基金，把安全和风险的事儿说透，让你看完心里有底，投资时少踩坑。

先搞明白：债券基金到底是啥？

可能有人会问，我连债券基金是啥都不清楚，咋判断它安全不安全呢？别急，这就给你讲明白。
债券基金，简单说就是基金公司把大家的钱凑一起，专门去买各种债券的基金。这里的债券，主要是国债、金融债、企业债这些。咱们买债券基金，就相当于间接持有了一篮子债券，不用自己去研究单只债券，省事儿不少。
那它跟咱们熟悉的股票基金比，有啥不一样？小编这就用个表格给大家对比下，一看就清楚：

对比项	债券基金	股票基金
主要投资对象	国债、企业债等债券	上市公司股票
波动情况	价格波动小，净值相对稳定	价格波动大，净值忽高忽低
收益特点	收益较稳健，起伏小	收益可能很高，但也可能大亏
适合人群	稳健型投资者、新手	能承受高风险的投资者

这么一看，债券基金确实比股票基金 “稳” 一些，但这是不是意味着它就绝对安全呢？

债券基金的 “安全”，是真的没风险吗？

肯定不是。说它安全，是相对股票基金这些高风险品种而言的。但只要是投资，就没有绝对没风险的，债券基金也不例外。
那它的风险主要来自哪里？小编给大家捋捋：

1. 利率风险：这个得重点说。债券的价格和市场利率是 “对着干” 的，利率涨，债券价格就跌；利率跌，债券价格就涨。要是你买的债券基金里，债券持有时间比较长，碰到市场利率大幅上升，基金净值就可能跟着跌。比如 2023 年那次利率调整，不少纯债基金就出现过短期净值下滑。
   
2. 信用风险：就是债券发行人还不上钱了。比如有些企业债，发债的公司经营出了问题，到期没法还本付息，那这只债券就可能违约。基金要是持有这类债券，净值肯定会受影响。不过大家也别太担心，正规基金公司都会严格筛查债券发行人的信用，很少会踩雷，但不是完全没有可能。
   
3. 流动性风险：有时候基金手里的债券卖不出去，或者大家突然都想赎回基金，基金公司为了应对赎回，可能就得低价卖掉债券，这样也会让基金净值下跌。
   
4. 可转债的风险：有些债券基金里会配可转债，可转债跟股票市场挂钩，股市跌的时候，可转债也可能跟着跌，这就会让基金波动变大。
   

看到这儿，可能有人会问：那债券基金跌起来会像股票基金那样惨吗？一般不会。它的波动比股票基金小多了，除非遇到极端情况，比如大量债券违约，不然很难出现大幅亏损。而且从长期看，债券基金大多是正收益，只是收益高低不同而已。

不同类型的债券基金，风险差别大吗？

当然大。咱们买债券基金前，得先搞清楚它是哪种类型的，风险高低心里有数。
小编给大家整理了常见的债券基金类型，还有它们的风险和收益情况：

基金类型	主要投资内容	风险程度	收益潜力	适合人群
纯债基金	国债、金融债、企业债等	低	中低	保守型，想稳赚不赔的
短债基金	剩余期限短的债券	中低	中低	对流动性要求高，怕波动的
中长期纯债基金	剩余期限长的债券	中	中	能接受短期波动，追求稳健收益
混合债基（一级）	债券 + 打新股	中	中	能承受轻微波动，想多赚点的
混合债基（二级）	债券 + 少量股票（一般不超 20%）	中高	中高	能接受一定波动，追求更高收益
可转债基金	大量可转债 + 少量股票	高	高	能承受较大波动，看好股市的

从表格里能看出来，纯债基金风险最低，可转债基金风险最高。如果你是新手，或者钱是急用的，那纯债基金、短债基金更适合；要是能接受点波动，想多赚点，可以看看混合债基；至于可转债基金，得对市场有一定了解再碰。

怎么判断一只债券基金靠不靠谱，能放心买？

选对了类型，还得挑具体的基金。那怎么挑才能避开坑呢？小编给大家分享几个小技巧：

1. 看基金公司和基金经理：基金公司实力强，投研团队靠谱，出错的概率就小。基金经理呢，最好选有 5 年以上管理经验的，经历过牛熊市场，应对风险的能力更强。可以看看他以前管理的基金业绩，是不是稳定，有没有出现过大的回撤。
   
2. 看基金的持仓：打开基金详情页，看看它持仓的债券都是啥。要是里面高信用等级的债券（比如 AAA 级）多，那信用风险就小；要是低等级债券多，就得小心了。还有，持仓债券的平均剩余期限也得看，期限越长，利率风险越大。
   
3. 看基金规模：规模太大或太小都不好。规模太小（比如低于 2 亿），容易受赎回影响，流动性风险高；规模太大（比如超过 100 亿），基金经理不好操作，收益可能上不去。一般来说，10 亿到 50 亿之间的规模比较合适。
   
4. 看历史业绩：虽然 past performance 不代表未来，但至少能看出这只基金的管理水平。可以看看它最近 1 年、3 年的收益，还有最大回撤（也就是历史上跌得最惨的时候跌了多少），最大回撤越小越好。
   
5. 看费率：申购费、赎回费、管理费这些，虽然不多，但长期下来也是笔开销，尽量选费率低的。
   

有人可能会问：我怎么知道这只债券基金是不是纯债基金呢？看名字就行，一般名字里带 “纯债”“短债” 的，就是纯债基金；带 “增强”“灵活配置” 的，可能会配点股票或可转债，风险高一些。

普通人买债券基金，怎么避开那些坑？

小编总结了几个常见的坑，大家一定要注意：

1. 不要只看收益高就买：有些债券基金收益高，可能是因为加了杠杆，或者配了很多高风险的债券，这样的基金波动大，风险也高，别被高收益迷了眼。
   
2. 别在利率大幅上升的时候买长期纯债基金：前面说了，利率涨，长期债券跌得厉害，这时候买长期纯债基金，很可能会亏钱。可以等利率稳定了，或者开始下降了再买。
   
3. 不要频繁买卖：债券基金适合长期持有，短期频繁进出，不仅赚不到钱，还会被手续费吃掉收益。一般持有 1 年以上，收益会更稳定。
   
4. 别把所有钱都投一只债券基金：就算是低风险，也别把鸡蛋放一个篮子里，可以选 2-3 只不同类型的债券基金，分散风险。
   
5. 别跟风买爆款：有些债券基金因为短期业绩好，成了爆款，大家都去抢，但这时候可能已经涨得差不多了，买进去容易站岗。
   

那什么时候买债券基金比较合适呢？小编觉得，要是你手里有笔闲钱，短期内不用，而且能接受小幅度的波动，随时都可以买。要是想更精准点，可以看看市场利率，利率处于相对高位的时候买，未来利率下降，债券基金收益会更高；利率低位的时候，可以选短债基金，避免利率上升带来的风险。

最后，给大家的几点实在建议

聊了这么多，总结一下：债券基金不是绝对安全的，但风险比股票基金小很多，适合稳健型投资者。它能赚钱，但别指望赚大钱，主要是求个稳，跑赢银行存款和理财还是没问题的。
如果你是新手，刚开始可以从纯债基金、短债基金入手，熟悉了之后，再慢慢尝试混合债基。买之前，一定要搞清楚这只基金的类型、持仓、风险，别盲目跟风。
投资这事儿，心态很重要，别因为短期跌了就慌，债券基金长期看大多是涨的，持有时间长点，收益会更稳。要是你连短期小波动都受不了，那可能银行存款或货币基金更适合你。
希望今天说的这些，能帮到想了解债券基金的朋友，投资路上少踩坑，多赚钱。要是还有啥疑问，欢迎留言，小编看到会尽量回复的。