余额宝这东西，本质就是帮你买基金

听说余额宝能不费劲就把钱赚了？打开支付宝瞅了瞅，收益确实比银行活期高了十倍。但仔细研究才发觉，这东西就是个外表像羊实际是货币基金的东西，还非要弄个“理财神器”的包装。

你以为存的是余额，其实买了基金

你把钱扔进余额宝的那个时候，支付宝就偷偷摸摸帮你签了天弘基金的协议。2023年有数据表明，90%的用户根本不清楚自己买的是基金，还以为是支付宝发的红包。

货币基金主要投资国债、银行存单这类非常稳的东西。比如说去年有个基金公司，80%的资金用来买AA+以上的债券，其违约概率跟中彩票的概率差不多。但先别高兴得太早，2016年有个货币基金单日亏损了0.04%，这可把大佬们吓得连夜修改规则。

1块钱也能当理财大师

传统基金的门槛动不动就是1000元起投，余额宝直接把门槛降到了1元。去年有个大学生，用每天节省下来的买奶茶的钱进行定投，两年时间攒出了八千多元，其收益率比他爸的定期存款还要高 。

实时查看收益的这个设计特别阴险，每天一睁眼就能瞧见赚了几毛钱，比蚂蚁森林收能量还让人着迷，有用户称，为了能多瞅几个收益数字，硬是把消费习惯从微信支付改回了支付宝。

花钱和赚钱同时进行

其他基金赎回后，资金要T+1日才能到账，余额宝却能直接用来扫码买煎饼果子。在2022年双十一那段时间，有300万人使用余额宝付款，与此同时，他们的账户里还在不断产生利息。

银行活期利率才0.2%，这简直是对人智力的一种羞辱。余额宝最近年化利率是1.8%，要是放1万块在里面一年，能换来吃两顿火锅的钱。但得留意，在2020年疫情严重的时候，它的收益率曾经一度跌破1.5%，这种情况下还不如去买国债逆回购。

基金经理的搞钱套路

这帮专业的人玩的是“借短投长”的把戏，拿大家随时能存取的钱，去买半年期的国债，赚取中间的利息差，某基金年报表明，去年靠这办法多赚了15亿 。

规模大那可是相当厉害。余额宝处于巅峰状态时，拥有高达1.7万亿的资金，凭借这个跟银行谈判，能多争取到0.5%的利息。要是普通散户去银行存钱，银行柜员说不定连抬头看一眼的兴致都没有。

风险藏在羊毛里

虽说在历史当中本金从来没亏过，可是说明书里清楚写着“不保本”。在2013年钱荒的时候，某货币基金7日年化收益飙升到6%，紧接着监管就来扫兴了。

要是真出现大规模赎回的情况，基金经理或许就得把债券打折卖掉。然而支付宝会先垫付资金，毕竟要是耽搁用户偿还花呗，马云的脸面该往哪儿放。

这届年轻人被安排得明明白白

余额宝最厉害的地方在于，它把理财的那套繁琐流程给干掉了。以前买基金，得去开户，要做风险评估，还得盯着 K 线图看。现在可好，连“确认”按钮都不用按，钱自己就开始生钱了。

有个段子讲，当代年轻人的第一笔投资并非股票，而是余额宝里被自动勾选的货币基金 。于是问题就来了 ：你上一次认真去看支付宝协议是啥时候 ？