2月PMI数据反映复苏放缓：国家统计局公布2月制造业PMI为49.0%（环比降0.3个百分点），非制造业商务活动指数微升至49.5%，综合PMI产出指数49.5%。数据表明企业生产经营活动总体放缓，市场对后续逆周期调节政策的预期或将升温。

英伟达首推100%液冷系统，千亿散热赛道迎爆发：英伟达首次公开展示下一代 Vera Rubin 算力系统（单机架含72颗GPU及130万个组件）。该系统功耗翻倍但能效比跃升10倍，成为英伟达首个100%液冷散热系统。受国内数据中心PUE严控政策（新建必须低于1.15）及AI芯片功耗极限双重倒逼，液冷已从“可选”转为“必选”。机构预计至2030年渗透率将从不足20%飙升至82%，重点关注核心液冷温控标的：飞龙股份（002536）、锐新科技（300828）。

华为发布全球最高规格激光雷达：华为乾崑正式发布新一代双光路图像级激光雷达，线束高达896线，实现智驾感知能力从“点云级”向“图像级”的跨越。

人形机器人“大脑”国标启动：成都牵头起草的国家标准《人形机器人试验方法第3部分：决策规划》正式启动，标志着国内具身智能能力评估拥有统一体系。商业化落地加速期，建议关注切入核心供应链的领益智造（002600）、长盛轴承（300718）。

AI智能体与Token消耗迎指数级跃升：IDC测算中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿，任务执行密度的增长将带动智能体Token消耗量实现年均超30倍的指数级爆发。

全球存储芯片价格创十年新高：发改委数据显示，截至2026年1月，DRAM和NAND闪存两大主流产品价格已飙升至2016年有统计以来的最高峰，半导体硬件通胀逻辑持续印证。

美国电网750亿美元扩建催生出海机遇：美国三大区域电网获批750亿美元输电项目，765千伏超高压线路里程将激增四倍。随着AIDC等高耗能负荷爆发，具备超高压核心设备制造能力的厂商将直接受益，主网与配网升级方向可关注国电南瑞（600406）、四方股份（601126）。

欧洲天然气期货创三年新高：受卡塔尔停产及霍尔木兹海峡关闭的地缘双重冲击，欧洲天然气期货突破56欧元/兆瓦时，两日内累计暴涨60%，能源避险情绪急剧升温。

LME铝价创2022年以来新纪录：因巴林铝业集团（Alba）遭遇不可抗力影响供应合同履行，供给端突发短缺致使LME铝价日内大涨近4%，报3375美元/吨。

全球铂金面临连续第四年供给短缺：世界铂金投资协会修正预期，预计2026年全球缺口将达24万盎司，现货价格此前已触及2918.80美元的历史高位。

比亚迪将首发第二代刀片电池：纯电续航翻倍的第二代刀片电池暨闪充技术将于3月5日发布，2026款仰望U7首搭（续航突破1006公里），有望开启新一轮产品周期。建议关注核心协同供应商鼎胜新材（603876）、伯特利（603596）。

强一股份（688809）：受AI算力需求爆发与半导体景气度共振，高端MEMS探针卡业务迅猛增长，1-2月营收达1.64亿元，同比大增157.90%。

厦钨新能（688778）：受原材料价格上涨及销量同频增长驱动，预计1-2月营收达27.02亿元至35.46亿元，同比大幅增长60%至110%。

双欣环保（001369）：拟投资5.42亿元建设电子级DMC及EMC/DEC项目，同时证券简称将于3月5日变更为“双欣材料”，强化新材料属性。

招商南油（601975）：全资子公司拟耗资4.92亿元新建三艘6600吨不锈钢化学品船，预计2028年上半年交付，持续扩充核心运力。

康为世纪（688426）：全资子公司九项呼吸道病原体核酸检测试剂盒（荧光PCR法）顺利获批I类医疗器械注册证。

 

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