板块一：军工装备的“四维化”与“智能化”

1. 太空军参战：战争格局迈入“海陆空天”四维时代

事件驱动：2月28日美军对伊朗打击中，太空部队（USSF）自2019年成立以来首次作为独立军种实战。

星链军用化：SpaceX与美军深度绑定（猎鹰9号发射军用卫星）。此次作战可能启用军用加密版星链“星盾系统”，主导通信、对地侦察、导弹预警、电子干扰及反卫星任务。

产业影响：太空军参战将彻底改写航天产业逻辑，国家安全层面的军备级竞争，将倒逼各国军方加速对本土商业航天公司的投入与核心技术升级。

2. AI军工落地：从信息化向智能化的大拐点

事件驱动：美军在中东打击行动中直接使用 Anthropic 旗下的 Claude 人工智能工具。美股 AI 军工新贵 Palantir（涨幅超20倍）、Anduril 市值已开始颠覆传统军工企业。

发展趋势：2026年作为“十五五”规划第一年，也是军工 AI 落地元年。军工有望成为 AI 应用和机器人率先且迫切落地的方向。

国内映射：“十五五”军费重点方向将聚焦云、边、端侧的 AI 应用。军工 AI 与指控无人装备集群将在国内及军贸市场迎来爆发，这是卡位未来10年红利的重要窗口期。

板块二：地缘冲突下的能源与化工供应链冲击

1. 霍尔木兹海峡封锁危机与油运博弈

事件驱动：2月28日欧盟收到伊朗无线电信号，3月1日伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。

原油市场反应：美国明确不释放战略储备（3/1），OPEC+ 产能基本见顶。巴克莱预测布伦特原油或涨至80美元/桶，加拿大皇家银行警告油价突破100美元/桶的威胁明显。

中国视角：中国约三分之一的原油供应依赖霍尔木兹海峡运输。同时，中国购买了伊朗约90%的石油出口，航道风险导致部分油轮船东已采取谨慎态度。

2. 容易被忽视的“伊朗化工品”全球权重

一旦冲突扩大，伊朗除了原油之外的庞大能源化工产能也将受到直接冲击：

天然气：探明储量占全球17%（全球第二），2024年产量占全球6.4%。

甲醇：产能占全球9.2%（全球第二），超80%产量用于出口，占据全球领导地位。

尿素：年产能约1300万吨，占全球5.42%，是举足轻重的供应国。

乙烯：年产能约788万吨，为中东第二大生产国。

板块三：商业航天与太空经济的密集催化期

1. 3月海内外产业进展密集共振

国内进展：3月两会审查“十五五规划纲要草案”。国内民营火箭企业（中科宇航、蓝箭航天、天兵科技、深蓝航天、星河动力等）排队进行可回收试验。星河动力近期已公布火箭舱段对接专利。

海外催化：SpaceX 传闻最快3月秘密递交美国 IPO 申请；3月星舰 V3 试飞（用于发射新一代星链）；4月将执行半个世纪以来的首次载人绕月飞行。

2. 太空制造与空间站技术转化

前端研发：太空制造创新发展联盟于2月27日在北京成立，中国空间站部分成果已开始推广应用。

材料突破：规模化生产钙钛矿光伏组件技术实现新突破（叠加晶科宣布组件涨价），光伏与太空制造的结合衍生出新看点。

3. 宏观竞争语境

大航天时代正在复刻大航海时代的逻辑（葡萄牙->西班牙->荷兰->英国->美国），太空控制权的易手将直接决定世界主导力量的更迭。