不少刚接触国债逆回购的朋友，可能都遇到过这种情况：明明买的时候看到预期收益是 100 块，到期后实际到账却只有 95 块。这时候心里肯定打鼓，少的 5 块去哪了？难道是被手续费扣了？国债逆回购手续费到底会不会影响收益？影响有多大？该怎么算实际能拿到手的收益？今天小编就把这些问题捋清楚，让你明明白白知道手续费和收益的关系，看完再也不用为差几块钱犯愁。

一、手续费真的会影响收益吗？先看几个真实例子

问：国债逆回购的手续费，到底会不会影响最终拿到手的收益？
答：肯定会。因为手续费是从你的收益里直接扣的，扣得多，剩下的收益就少。比如你买 10 万块 1 天期逆回购，预期收益 50 块，手续费 1 块，实际收益就是 49 块；要是手续费是 5 块，实际收益就成 45 块了，这差别不是明摆着的吗？
问：能举个具体的例子，看看手续费影响到底有多大吗？
答：就拿 10 万块本金来说，假设 1 天期逆回购的预期年化收益是 3%，那一天的预期收益大概是 100000×3%÷365≈8.22 块。这时候如果手续费是 1 块，实际收益就是 7.22 块；要是你买的是 7 天期，预期年化收益同样 3%，7 天预期收益约 57.53 块，手续费 5 块，实际收益就是 52.53 块。你看，手续费直接把收益削掉了一块，能说没影响吗？
不过话说回来，要是预期收益特别高，比如某天 1 天期逆回购年化收益冲到 10%，10 万块一天预期收益约 27.4 块，扣 1 块手续费后还有 26.4 块，这时候手续费的影响看着就没那么明显了，但不是没有影响。

二、不同情况下，手续费对收益的影响差多少？一张表格看清楚

咱们用表格对比一下，不同资金量、不同期限下，手续费对收益的影响有多大（假设预期年化收益都是 3%，数据仅供参考）：

本金金额	期限	预期收益（元）	手续费（元）	实际收益（元）	手续费占预期收益比例
1 万元	1 天	0.82	0.1	0.72	12.2%
10 万元	1 天	8.22	1	7.22	12.2%
10 万元	7 天	57.53	5	52.53	8.7%
50 万元	182 天	5000.00	300	4700.00	6.0%
100 万元	365 天	30000.00	1000	29000.00	3.3%

问：从表格里能看出啥规律不？是不是资金越多、期限越长，手续费的影响就越小？
答：大体上是这样。你看 1 万元 1 天期的，手续费占预期收益的 12.2%，快到八分之一了；而 100 万元 365 天期的，手续费只占 3.3%，影响小多了。这是因为资金量大了，收益基数高，手续费的占比自然就降下来了；期限长的话，虽然手续费绝对值高，但分摊到每天，影响也会被摊薄。
问：那小资金是不是就不用在意手续费了？反正影响也不大？
答：也不能这么说。比如你有 1 万元，每天都做 1 天期逆回购，一年按 250 个交易日算，预期总收益约 0.82×250=205 块，手续费 0.1×250=25 块，占比 12.2%，一年下来少拿 25 块，够买几斤青菜了。而且要是频繁操作，时间久了，积少成多也不是小数。

三、该怎么算实际收益？手把手教你算明白

问：知道预期收益和手续费后，实际收益该咋算？有没有简单的公式？
答：公式很简单：实际收益 = 预期收益 - 手续费。不过预期收益得先算对，预期收益 = 本金 × 年化收益率 ÷365× 实际占款天数。这里要注意，“实际占款天数” 可能比你买的期限长，比如周五买 1 天期，资金要到下周一才回来，占款天数就是 3 天，这时候预期收益得按 3 天算，手续费却只按 1 天算。
问：能拿具体例子算算吗？怕自己算错。
答：比如你周三买 10 万块 7 天期逆回购，年化收益率 3%，实际占款天数就是 7 天。预期收益 = 100000×3%÷365×7≈57.53 块，手续费 5 块，实际收益 = 57.53-5=52.53 块，这就对了。要是你周五买 1 天期，年化收益率 5%，实际占款天数 3 天（周六、周日不算交易日），预期收益 = 100000×5%÷365×3≈41.1 块，手续费 1 块，实际收益就是 40.1 块。
有朋友可能会问 “为啥占款天数和期限不一样？” 这是因为节假日不算交易日，资金没法提前回来，所以得按实际占款天数算收益，这点刚开始可能绕，但多算两次就熟了。

四、怎么减少手续费对收益的影响？几个实用小技巧

问：既然手续费会影响收益，那有没有办法减少这种影响？
答：有三个实用技巧。第一个是 “长周期少操作”，比如资金闲 30 天，直接买 30 天期的，比买 30 次 1 天期的省 29 次手续费，实际收益自然更高。第二个是 “凑大额交易”，10 万块一次操作手续费 10 块，拆成 10 次 1 万块操作，每次 1 块也是 10 块，但一次操作省时间，还能避免错过好收益时机。第三个是 “选对操作时间”，比如节假日前后收益高，这时候手续费占比相对低，影响也就小了。
问：有没有啥情况，手续费的影响可以忽略不计？
答：当预期年化收益特别高的时候，比如冲到 10% 以上，这时候手续费占比可能不到 5%，对整体收益影响确实不大。但要是收益只有 2% 左右，手续费占比可能到 10% 以上，这时候就不能忽略了。所以得看具体情况，不能一概而论。
不同券商对手续费的计算是否有细微差别，比如四舍五入的方式不同，可能导致实际扣费有几分钱的差异，具体的操作细节可能需要进一步咨询券商客服才能完全弄明白。

五、新手最容易踩的坑：算错收益全因忽略手续费

问：新手在算收益时，最容易因为手续费犯啥错？
答：最常见的是 “只看预期收益，不算手续费”。比如看到某期限预期收益 100 块，就以为能拿到 100 块，结果到手少了几块，还以为是券商有问题。其实就是忘了减手续费，这不算啥大错，但次数多了，心里容易慌。
问：还有没有其他容易犯的错？
答：有，就是算错 “实际占款天数”。比如买 7 天期的，以为收益只算 7 天，结果实际占款 8 天（含一个节假日），这时候预期收益算少了，扣完手续费后，会觉得 “怎么收益比想象中还少”，其实是自己算错了收益基数。

小编的几句实在话

做国债逆回购这些年，小编觉得手续费对收益的影响，就像买菜时的零头，看着不起眼，次数多了也挺明显。尤其是刚开始做的朋友，一定要养成 “算收益先减手续费” 的习惯，不然总觉得钱对不上，心里不踏实。
其实算明白手续费和收益的关系也不难，多操作几次，多算几遍例子，自然就熟了。不用怕麻烦，毕竟是自己的钱，花几分钟算清楚，才能知道到底赚了多少，这比糊里糊涂操作强多了。
最后想说，手续费虽然会影响收益，但也不用太紧张。只要选对期限、算对天数，再用上咱们说的小技巧，就能把影响降到最低。希望这篇文章能帮到你，要是还有啥不会算的，随时留言问小编，咱们一起把收益算明白！